出品/壹览商业

(资料图)

作者/成如梦

在“抖音外卖上线18城”之后不到一个月的时间，美团迎来了2022年第四季度及全年的财报。

财报中，美团2022年第四季度以及全年营收，都保持了增长。具体看，四季度营收601.29亿元，同比增长21.4%；全年营收2199.55亿元，同比增长22.8%。

与此同时，美团2022年第四季度以及全年的净亏损都在减少。具体看，四季度亏损由去年四季度的53.39亿元减少至10.84亿元；全年亏损由去年的235.36亿元减少至66.85亿元。

总体看，这是一份还不错的财报。在去年整个电商增速放缓、疫情反复的大环境下，美团的营收仍然保持了一个不错的增速。同时，美团自2022年以来，净亏损也在不断收窄。

更令人兴奋的是，截至2022年12月31日的过去12个月期间，美团的活跃商家数目达到930万，同比增长5.1%；即时配送交易笔数达到176.70亿笔，同比增长14.0%；每位交易用户平均每年交易笔数40.8笔，同比增长14.1%。

但值得注意的是，抖音已经正式进军外卖项目，“流量打一切”的策略已经对准了美团。虽然美团仍然为外卖领域当之无愧的老大，但面对来势汹汹的对手，美团必须警惕起来。

外卖和闪购业务稳定发展

美团财报将业务分为核心本地商业与新业务两类。核心本地商业包含餐饮外卖、闪购、到店、酒店及旅游业务。

据财报数据显示，美团核心本地商业四季度营收434.73亿元，同比增长17.4%；经营利润72.15亿元，同比增长41%。2022全年营收1607.59亿元，同比增长17.6%；经营利润295.03亿元，同比增长56.8%。

其中餐饮外卖和美团闪购业务帮了大忙。

2022年美团餐饮外卖业务稳定增长，单日订单量峰值突破6000万单。在世界杯期间，围绕世界杯的宣传活动也有效带动了世界杯期间的餐饮外卖消费。在过去几个季度，用户黏性也有所提升，每位交易用户平均每年交易笔数40.8笔，同比增长14.1%。

2022年美团闪购的年度交易用户及年度活跃商家均同比增长近30%，12月单日订单量峰值突破1100万，药品的单日订单量峰值在去年四季度达到580万单。财报显示目前美团正在将一二线城市的运营能力和经验，将成功复制到低线城市，之后将进一步帮助线下零售商实现数字化运营。

据财报数据显示，过去一个季度配送服务和佣金收入环比去年三季度有所减少。配送服务环比减少主要是由于疫情及季节性因素的综合影响导致实时配送交易笔数减少。佣金收入环比减少，主要是由于疫情导致到店、酒店及旅游业务的交易金额减少。

但整体看来，配送服务和佣金收入的同比增速十分喜人。同时，在2022年大部分时间实施严格的出行限制，酒店及旅游需求持续低迷的情况下，到店、酒店及旅游业务一直受到新冠疫情反复爆发及持续的疫情防控措施的负面影响。

这也意味着核心本地商业的增长主要来自于外卖和闪购业务的稳定发展。

活跃用户数首次同比下滑

虽然在过去十二个月，美团用户平均每年交易笔数保持了不错的增长，外卖和闪购业务的稳定发展也带动了核心本地商业的增长。但壹览商业却观察到一个危险的信号，过去5个季度以来，美团的交易用户与活跃商家数目的增速一直在下滑。

2022年四季度，美团的交易用户甚至出现了同比负增长。截至2022年12月31日的过去12个月期间，美团的交易用户6.8亿，同比减少1.8%。

去年8月，抖音与饿了么达成合作，试图切割美团的份额。当时只局限在外卖、生鲜电商等小范围；但今年3月抖音外卖已经正式入驻18个城市。

“在成熟的业务里撕开一道裂缝，然后大力出奇迹”，这套成熟的打法是抖音在过去几场战役中的重要准则，这一次抖音瞄准的是美团所在的外卖领域。

虽然目前来看，抖音外卖的业务距离全国大规模上线还有一定的距离，但战争已然开始。

除此之外，今年2月有媒体报道，微信正在深圳和广州两地测试小程序快送服务。腾讯方面也表示，“门店快送”服务旨在帮助消费者发现附近提供快送服务的优质小程序，具体服务和配送履约均由商家小程序来承接完成。

虽然目前美团在外卖领域领先的格局短时间内无法撼动，但并非高枕无忧，行业内的对手已经越来越多，美团仍然不可大意。毕竟很多时候对手的崛起只需要等一个你犯错的机会。

新业务各奔东西

据财报显示，新业务包含美团优选、美团买菜以及出行等其他业务。2022年第四季度，新业务分部收入同比增长33.4%至人民币167亿元。该分部经营亏损同比收窄32.0%至人民币64亿元，经营亏损率环比收窄至38.2%。

2022年，新业务分部收入同比增长39.3%至人民币592亿元，主要受商品零售业务的增长推动。经营亏损收窄至人民币284亿元，经营亏损率改善至47.9%，主要由于商品零售业务的经营效率提高。

这也意味着美团优选帮了大忙。美团优选于去年10月，将定位升级为“明日达超市”，覆盖近3000个市县。据公开资料显示，明日达超市的sku升级为1500个。

去年6月，美团闪电仓已经覆盖了100多个城市，合作商家超过500个，商家建店1000余家。但如果要达到全国范围内的“明日达”，对于仓储和物流都将是一个很大的挑战。

与此同时，美团买菜在今年3月也传出了好消息。据《晚点 LatePost》报道，美团的前置仓电商业务美团买菜已于今年 2 月重启去年初搁置的苏州开城计划，目前已在当地完成选址，将于近期开城。此外，美团买菜今年还将在保证盈亏平衡的前提下去往更多华东城市，开启新一轮扩张计划。

美团买菜业务在今年初做过评估显示，其市场份额已接近叮咚买菜份额的 60%。在过去一年的降本增效取得了不错的成果，这也给了美团到竞争最激烈的市场试一试的信心。

值得注意的是，在美团买菜开启新一轮扩张计划的同时，打车业务反而开始减少投入。美团打车3月6日在内部宣布放弃打车业务，全面转向聚合模式。后续也将减少对网约车业务的资源和人力投入。

显然，在整个互联网平台都开始降本增效的当下，美团对于持续亏损且看不到希望的新业务也没有太多的耐心。

最后

目前看来，核心本地商业中，美团外卖与闪购业务仍然坚挺，但已经的交易用户数与已经闯入的竞争者让美团必须警惕起来。新业务亏损不断收窄，但美团进军超市的路上面临着京东超市和天猫超市两个老大哥，还有新手抖音超市，在买菜的路上虽然已经盈亏平衡，但叮咚买菜、朴朴超市都是美团买菜在扩张路上需要面对的对手。

战争从未停歇，美团要做的还有很多。

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